湘財證券-ETF市場跟蹤與配置周報-221024

　　上周市場概況（2022-10-17至2022-10-23）。http://www.mbtandco.com【慧博投研資訊】

　　上周在31個申萬一級行業中，有11個行業上漲、20個行業下跌，行業跌多漲少。http://www.mbtandco.com（慧博投研資訊）漲幅前三的行業為綜合（漲5.46%）、國防軍工（漲2.62%）和交通運輸（漲2.44%）；跌幅前三的行業為家用電器（跌5.94%）、食品飲料（跌5.87%）和美容護理（跌4.63%）。上周5個交易日中，北向資金5個交易日均凈流出，全周合計凈流出293.30億元。

　　上周ETF市場表現（2022-10-17至2022-10-23）。

　　按照基金成立日，上周共有3只ETF成立，3只ETF均為被動指數型基金；按照基金上市日期，上周共有1只ETF新上市，基金類型為被動指數型基金。上周603只股票型ETF周漲跌幅中位數為-1.35%?？苿摪錏TF、中藥ETF與半導體ETF表現較好，漲幅較為靠前；而消費ETF與食品飲料ETF表現較差，跌幅較為靠前。上周15只債券型ETF周漲跌幅中位數為0.03%。上周27只貨幣型ETF的總規模為2938.93億元，其中有2只貨幣型ETF規模大于1000億元，占比7.41%；有14只貨幣型ETF的規模小于1億元，占比51.85%。

　　ETF策略跟蹤。

　　上周北向資金視角下的行業ETF輪動策略關注的行業為基礎化工、汽車及美容護理。上周策略累計收益率為-3.16%，滬深300指數的累計收益率為-2.59%，策略相對于滬深300指數的累計超額收益率為-0.57%；自2022年以來，策略累計收益率為-17.86%，同期滬深300累計收益率為-23.89%，策略相對于滬深300指數的累計超額收益率為6.03%。

　　上周基于北向資金與主力資金的ETF輪動策略關注的行業為食品飲料與美容護理。上周策略累計收益率為-5.25%，滬深300指數的累計收益率為-2.59%，策略相對于滬深300指數的累計超額收益率為-2.66%；自2022年以來，策略累計收益率為-10.06%，同期滬深300累計收益率為-23.89%，策略相對于滬深300指數的累計超額收益率為13.83%。

　　投資策略建議。

　　針對北向資金的行業偏好，推薦近期關注的行業為基礎化工、汽車及美容護理；考慮主力資金及北向資金的綜合行業偏好后，推薦近期關注的行業為食品飲料與美容護理；綜合上述兩類策略的結果，我們推薦近期關注美容護理、食品飲料、基礎化工及汽車行業。

　　風險提示

　　市場環境變動風險，模型失效風險。