<form id="vvt1r"><listing id="vvt1r"><menuitem id="vvt1r"></menuitem></listing></form>
<strike id="vvt1r"><span id="vvt1r"><th id="vvt1r"></th></span></strike>
    <sub id="vvt1r"><listing id="vvt1r"><menuitem id="vvt1r"></menuitem></listing></sub>

        <address id="vvt1r"><listing id="vvt1r"></listing></address>

          開源證券-火星人-300894-公司信息更新報告:疫情影響下2022Q3業績承壓,毛利率同比改善-221025

          查看研報人氣榜
          日期:2022-10-25 14:32:27 研報出處:開源證券
          股票名稱:火星人 股票代碼:300894
          研報欄目:公司調研 呂明,周嘉樂  (PDF) 4 頁 260 KB 分享者:ref****fo 推薦評級:買入
          請閱讀并同意免責條款

          【免責條款】

          1. 用戶直接或通過各類方式間接使用慧博投研資訊所提供的服務和數據的行為,都將被視作已無條件接受本聲明所涉全部內容;若用戶對本聲明的任何條款有異議,請停止使用慧博投研資訊所提供的全部服務。

          2. 用戶需知,研報資料由網友上傳,所有權歸上傳網友所有,慧博投研資訊僅提供存放服務,慧博投研資訊不保證資料內容的合法性、正確性、完整性、真實性或品質;

          3. 任何單位或個人若認為慧博投研資訊所提供內容可能存在侵犯第三人著作權的情形,應該及時向慧博投研資訊提出書面權利通知,并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權情況證明?;鄄┩堆匈Y訊將遵循"版權保護投訴指引"處理該信息內容;

          4.本條款是本站免責條款的附則,其他更多內容詳見本站底部《免責聲明》;

          研究報告內容
          分享至:      

            疫情影響下2022Q3業績承壓,毛利率同比有所改善,維持“買入”評級

            公司發布2022年三季報,2022Q1-3實現營業收入16.4億元(+2.7%),歸母凈利潤2.2億元(-19.9%)。http://www.mbtandco.com【慧博投研資訊】單Q3季度實現營業收入6.2億元(-8.6%),歸母凈利潤0.8億元(-40.0%)。http://www.mbtandco.com(慧博投研資訊)考慮疫情影響下消費承壓,我們下調2022-2024年盈利預測,預計2022-2024年歸母凈利潤3.2/4.2/5.2億元(2022-2024年原值4.5/5.2/6.4億元),對應EPS為0.8/1.0/1.3元(2022-2024年原值1.1/1.3/1.6元),當前股價對應PE為31.9/24.5/19.7倍,公司品牌產品端優勢顯著,維持“買入”評級不變。

            集成灶主業增速繼續跑贏行業,新品ET50有望繼續發力雙十一優勢線上渠道

            公司集成灶線上優勢持續深化。根據奧維數據,火星人品牌集成灶2022Q1-3/單Q3線上零售額同比分別+13.5%/+10.5%,銷額市占率分別為23.5%/25.2%,同比分別+0.7/+1.0pcts,市場份額持續提升。公司作為集成灶行業龍頭,大力推進多渠道鋪設的同時不斷進行產品創新。9月27日,公司推出超靜音集成灶新品ET50,具有48.5dB的超低噪音、5.0kW大火力以及18立方米/分鐘的大風量等性能亮點,主打揮手智控、右灶定時關火、智能烹飪等智慧廚房軟功能,上市首日獲得了單日首發銷售TOP1、京東集成灶類目單品TOP1以及天貓集成灶類目單品TOP1。我們預計新品熱銷下,有望拉動公司收入在雙十一取得較好增長。

            原材料價格回落驅動Q3毛利率同比改善,凈利率有望迎來拐點

            2022前三季度毛利率44.9%(-2.6pcts),2022Q3毛利率45.0%(+0.6pct),主系原材料價格回落帶動毛利率回升。2022前三季度期間費用率為31.1%(+2.6pcts),其中銷售/管理/研發/財務費用率同比分別+0.3/+0.6/+1.5/-0.8pcts。單季度看2022Q3期間費用率為30.8%(+8.2pcts),銷售/管理/研發/財務費用率同比分別+5.4/+1.3/+1.6/-0.1pcts。綜合影響下2022前三季度凈利率13.2%(-3.9pcts),2022Q3凈利率12.9%(-6.9pcts)。我們預計伴隨公司收入側恢復增長、攤薄費用,疊加品牌心智占領下費用投放效率的提升,公司凈利率有望迎來修復機會。

            風險提示:疫情反復風險;原材料價格風險;新品類開拓不及預期風險。

            

          我要報錯
          點擊瀏覽閱讀報告原文
          數據加工,數據接口
          我要給此報告打分: (帶*號為必填)
          *我要評分:
          暫無評價
          慧博智能策略終端下載
          相關閱讀
          2022-11-02 公司調研 作者:呂明,周嘉樂 4 頁 分享者:dia****an 買入
          2022-11-02 公司調研 作者:呂明,周嘉樂 4 頁 分享者:fant******ore 買入
          2022-11-02 公司調研 作者:呂明,周嘉樂 4 頁 分享者:yuw****11 買入
          2022-11-02 公司調研 作者:呂明,周嘉樂 4 頁 分享者:lik****ba 買入
          關閉
          如果覺得報告不錯,掃描二維碼可分享給好友哦!
           將此篇報告分享給好友閱讀(微信朋友圈,微信好友)
          小提示:分享到朋友圈可獲贈積分哦!
          操作方法:打開微信,點擊底部“發現”,使用“掃一掃”即可分享到微信朋友圈或發送給微信好友。
          *我要評分:

          為了完善報告評分體系,請在看完報告后理性打個分,以便我們以后為您展示更優質的報告。

          您也可以對自己點評與評分的報告在“我的云筆記”里進行復盤管理,方便您的研究與思考,培養良好的思維習慣。

          當前終端的在線人數: 84369
          掃一掃,慧博手機終端下載!

          正在加載,請稍候...

          将军餐桌下顶撞H

          <form id="vvt1r"><listing id="vvt1r"><menuitem id="vvt1r"></menuitem></listing></form>
          <strike id="vvt1r"><span id="vvt1r"><th id="vvt1r"></th></span></strike>
            <sub id="vvt1r"><listing id="vvt1r"><menuitem id="vvt1r"></menuitem></listing></sub>

                <address id="vvt1r"><listing id="vvt1r"></listing></address>